以前同じ現象で困ったのでメモ。
[PHP-users 32222] Re: SQL Server 2000 を利用した時の nvarchar 項目の文字化けについて
http://ml.php.gr.jp/pipermail/php-users/2007-May/032739.html
元々何で書いていたのか忘れたけど、
上記リンクにあるように、接続をMicrosoftSQLServer関数で書き直したらOKだった。
途中から化けるっていうのが奇妙で、しかも化けるというよりは他の文字列に置換されている感じだった。
▼2008-05-16追記
http://arch.st.wakwak.ne.jp/ms/httpd/php5_sqlserver_express.html
phpパッケージに付属する ntwdblib.dll はバージョンが古く sqlserver 接続時にコネクションエラーが発生しますので新しいモノと差し替えておく必要があります。
これも注意だった。最初古いままでやってて繋がらなかったわ。
